中国原油期货分析系统
中国原油期货分析系统是一个复杂的体系，它涉及多个方面的分析和预测。以下是对中国原油期货分析系统的详细介绍：
1. 关键信息识别：
– 影响中国原油期货价格波动的关键信息包括供需预测因子、市场金融化预测因子、汇率市场信息预测因子、商品市场预测因子、全球宏观经济预测因子以及事件预测因子。这些因子共同作用，决定了原油期货价格的走势。
2. 时段特征分析：
– 中国原油期货合约在交易日内被分为多个交易时段，这可能导致市场上波动率的结构与国外市场存在差异。通过异质自回归已实现波动率（HAR-RV）模型框架和高频期货合约交易数据，可以研究价格波动率的结构特征及预测问题。研究发现，中国原油期货价格波动率具有时段波动的特征，且时段特征的加入显著提高了模型的预测性能。
3. 定价能力评估：
– 《中国原油期货定价能力研究》一书系统回顾了全球石油贸易定价模式的演进历史、主要期货交易中心的发展轨迹，并深度论证了期货市场定价与大宗商品议价的辩证关系。书中创新性地构建了期货定价能力评估指标体系，科学测算了WTI、Brent、阿曼、上海四大原油期货市场的定价能力，并实证检验了其溢出效应。
4. 风险溢出分析：
– 中国原油期货与国际基准原油、上证指数以及人民币汇率之间存在风险溢出关系。通过构建收益率和波动率的静态和动态网络，可以初步探索中国原油期货与国内外市场之间的信息流向的强度、方向和动态性。研究发现，中国原油期货与国际基准原油之间的信息关联密切，但与股票市场和汇率市场之间的关系相对较弱。
总的来说，中国原油期货分析系统是一个多维度、多层次的分析体系，需要综合考虑多种因素和信息来源。投资者在进行原油期货交易时，应密切关注市场动态，结合多种分析工具和方法，做出明智的投资决策。